Die Königsklasse: Das Allwetter-Portfolio

Analyse für 500'000 CHF Netto-Kapital | Strategie: "Multi-Asset"

Bisher haben wir jede Anlageklasse isoliert betrachtet. Jede hatte eine "Achillesferse" (einen Schwachpunkt). Immobilien bringen zu wenig Rendite, Strategy ist zu riskant, ETFs schwanken. In der "Königsklasse" mischen wir diese Zutaten so, dass sich die Schwächen gegenseitig abfedern und die Stärken kombiniert werden. Wir nennen dies das "60-20-10-10 Modell".

1. Der Investitions-Vorschlag

So teilen wir die 500'000 CHF auf, um bei 5% Zielrendite möglichst breit abgesichert zu sein (Einschätzung der Redaktion):

Zielrendite, kein Planungswert: Dieser Vorschlag zielt auf 5 % (CHF 25'000 pro Jahr auf CHF 500'000). Die Rechner und Fallstudien von vacatum.ch planen vorsichtiger mit 3.0 % Rendite und 2.0 % Inflation (Methodik). Mit 3.0 % trägt das Kapital von CHF 500'000 ohne Kapitalverzehr rund CHF 15'000 pro Jahr (nominal). Wer trotzdem CHF 25'000 pro Jahr bezieht, verbraucht Kapital: Es ist im 31. Jahr aufgebraucht (feste Entnahme am Jahresende, ohne Steuern und Kosten), mit jährlichem Teuerungsausgleich bereits im 23. Jahr (Fallstudie Inflationsausgleich).

10% Cash

20% Immo

60% Welt ETF

10% Yield

Der Puffer (50k): Sicherheit

Stabilität (100k): Immobilienfonds CH

Wachstum (300k): VWRL / MSCI World

Turbo (50k): Strategy / High Yield

2. Die Tiefen-Analyse der Komponenten

Der Motor: 60% Welt-Aktien (300'000 CHF)

Funktion: Erwirtschaftet den Grossteil des Kapitals durch steuerfreie Kursgewinne (Privatvermögen, Art. 16 Abs. 3 DBG).

Warum 60%? Einschätzung der Redaktion: Diese Quote soll genug Wachstum liefern, um die Inflation zu schlagen und genug "Masse" für Entnahmen zu haben.
Instrument: Vanguard FTSE All-World (VWRL).

Der Anker: 20% Immobilienfonds CH (100'000 CHF)

Funktion: Stabilisiert das Portfolio, wenn Aktien fallen. Schüttet steuerprivilegierte Dividenden aus (steuerfrei, soweit sie aus direktem Grundbesitz des Fonds stammen, Art. 20 Abs. 1 lit. e DBG).

Warum keine physische Wohnung? Mit 100k kriegst du keine Wohnung. Fonds (z.B. UBS Sima) sind liquide und stressfrei.
Instrument: Schweizer Immobilienfonds (börsengehandelt).

Der Turbo: 10% High Yield (50'000 CHF)

Funktion: Reiner Cashflow-Booster. Hier nutzen wir STRF oder Covered-Call ETFs.

Risiko-Management: Wir begrenzen das Risiko auf 10%. Wenn Strategy pleite geht, verlierst du maximal 50k. Das ist schmerzhaft, ruiniert aber nicht deine Rente. Dafür bringt es ca. 5'000 CHF Cashflow pro Jahr.

Die Versicherung: 10% Cash (50'000 CHF)

Funktion: Schutz vor dem "Sequence of Returns" Risiko. Wenn die Börse crasht, lebst du 2 Jahre von diesem Geld und musst nichts verkaufen.

3. Rechnung: Woher kämen die 25'000 CHF (5%)?

Hier die Rechnung unter den genannten Annahmen (keine Prognose). Wir unterscheiden zwischen "Natürlicher Ausschüttung" (Dividende) und "Entnahme" (Verkauf).

Immo Fonds (100k) 3'000 CHF ~3% Ausschüttung (Modellannahme, nicht an einem Factsheet belegt; je nach Fonds und Kaufkurs tiefer oder höher)

High Yield (50k) 5'000 CHF ~10% Dividende auf den Nennwert (Prospekt, SEC)

Welt ETF (300k) 3'900 CHF ~1.3% Ausschüttung des ETF (Vanguard, 30.09.2026; Dividendenrendite des Index FTSE All-World 1.59 %, FTSE-Factsheet)

ETF Verkauf (Steuerfrei) 13'100 CHF 4.4% vom Depotwert

Gesamt Cashflow pro Jahr: 25'000 CHF

Warum ist der Mix robuster als ein einseitiges Portfolio? (Einschätzung der Redaktion)

Risiko-Faktor	Einseitiges Portfolio (Nur ETF oder Nur Strategy)	Königsklassen-Mix
Börsencrash (-40%)	Existenzbedrohend. Du musst im Tief verkaufen.	Abgefedert. Du lebst vom 50k Cash-Puffer. Immo-Fonds stabilisieren.
USD-Währungsverlust	Voller Impact (Alles in USD).	Teilweise immun. 30% des Portfolios (Immo + Cash) sind in CHF.
Steuerlast	Hoch (wenn High Yield) oder Liquiditätsproblem (wenn nur ETF).	Optimiert. 13'100 CHF des Einkommens (der Verkauf) sind steuerfrei.
Kapitalerhalt für Kinder	Unsicher (wegen Volatilität).	Sehr Hoch. Breite Streuung schützt die Substanz.

Was erwarten Vermögensverwalter dafür? Unter Erwartungen der Vermögensverwalter rechnen wir die Beispielportfolios mit den Annahmen grosser Anbieter durch — soweit deren Annahmen die Bausteine abdecken.

4. Die Umsetzung (Schritt-für-Schritt)

Liquidität sichern (50k): Lege 50'000 CHF auf ein Schweizer Sparkonto. Nicht investieren.
Broker Setup: Eröffne Interactive Brokers (IBKR) für die günstigen Gebühren.
Basis-Kauf (300k): Kaufe den Vanguard FTSE All-World (VWRL) in CHF an der SIX Swiss Exchange.
Stabilitäts-Kauf (100k): Ein CH-Immobilienfonds. Achte auf das Agio — Schweizer Immobilienfonds notieren zeitweise deutlich über dem Nettoinventarwert, und wer im Hoch kauft, zahlt diesen Aufschlag mit. Ticker und aktuelles Agio bei deiner Bank erfragen.
Turbo-Kauf (50k): Kaufe die High-Yield Komponente (z.B. STRF oder JEPQ) in USD. Wechsle dafür 50k CHF in USD.

Fazit

Dieses Portfolio ist wie ein modernes Kreuzfahrtschiff: Es hat einen starken Motor für das Vorankommen (ETF), Stabilisatoren gegen Wellengang (Immo & Cash) und ein Sonnendeck für den Spass (High Yield).

Einschätzung der Redaktion: Der Mix ist robuster als ein einseitiges Portfolio, da er nicht darauf wettet, dass eine Sache passiert (z.B. "Bitcoin steigt"), sondern auf verschiedene Entwicklungen vorbereitet ist.