Neuere, ausführliche Analyse mit Stand Oktober 2026:
Strategy-Produkte im Detail. Diese Seite stammt von 2025; einzelne Angaben sind überholt (z. B. stand hier ein Nennwert von 25 USD; STRF hat einen Nennwert von 100 USD,
Prospekt, SEC).
1. Analyse: Strategy Preferred Stock (STRF)
Das "High-Yield" Instrument. Eine Vorzugsaktie von Strategy Inc. (bis August 2025 MicroStrategy, SEC EDGAR), die wie eine Anleihe funktioniert, aber Eigenkapital ist.
~10.0 %
Dividendensatz auf den Nennwert (Yield)
Wie es funktioniert
Du kaufst eine Aktie, die kein Stimmrecht hat (ausser in Sonderfällen, etwa wenn Dividenden ausbleiben), dir aber eine feste, kumulative Dividende (10% auf den Nennwert von 100 USD) zusichert — ausbezahlt wird sie nur, wenn der Verwaltungsrat sie beschliesst; ausgefallene Dividenden laufen auf. Die Auszahlung erfolgt quartalsweise (Prospekt, SEC).
Wichtig: Es ist keine Anleihe. Wenn Strategy pleite geht, werden erst die Anleihegläubiger bedient, dann du (Prospekt, SEC: «junior to our existing and future indebtedness»).
SWOT Analyse (für Schweizer)
- Extrem hoher Cashflow (10% vs. rund 1.5% Dividendenrendite beim MSCI World, MSCI-Factsheet, Stand 30.09.2026).
- Vorrang vor normalen MSTR-Aktionären bei Dividenden (Prospekt, SEC).
- Währungsfalle: Die 10% sind in USD. Wenn der USD 5% an Wert verliert, ist deine Rendite in Franken etwa halbiert (1.10 × 0.95 = 1.045, also rund 4.5% statt 10%).
- Steuerfalle: Dividenden sind in der Schweiz als Einkommen steuerbar (Art. 20 Abs. 1 lit. c DBG). Ob ein Teil der Ausschüttungen als Kapitalrückzahlung («return of capital») anders behandelt wird, ist hier nicht geklärt — im Zweifel bei der Steuerbehörde nachfragen.
- Bitcoin-Korrelation: Fällt BTC extrem, fällt auch der Kurs der STRF (Panikverkäufe).
Investmentplan: STRF
| Schritt |
Aktion |
| Allokation |
Maximal 10-15% des Gesamtvermögens (Satelliten-Position). Nicht als "Sicherheitsbaustein" nutzen! |
| Kauf |
Via Interactive Brokers (Nasdaq Global Select Market, Symbol «STRF» laut Prospekt, SEC). Ticker beim Broker prüfen. Limit Order setzen. |
| Währung |
Du musst USD halten. Wechsle CHF in USD bei IBKR. Einschätzung der Redaktion, kein Kurssignal: Wenn der USD/CHF Kurs hoch ist (>0.90), kaufe nicht. Warte auf Kurse um 0.85. |
| Exit-Strategie |
Setze einen "Stop Loss" im Kopf. Wenn die Zinsen am Markt sinken, steigt der Kurs der STRF oft über den Nennwert (100 USD). Dann verkaufen und Kursgewinn (im Privatvermögen steuerfrei, Art. 16 Abs. 3 DBG) mitnehmen. |
2. Analyse: MSCI World (Der "USA-Express")
Der Klassiker der westlichen Welt. Oft verwechselt mit dem VWRL, aber mit entscheidenden Unterschieden.
~1'250
Enthaltene Firmen (Large & Mid Cap)
Was ist drin?
Nur "Developed Markets" (Industrieländer). USA (ca. 73%), Japan, UK, Frankreich, Schweiz, Kanada etc. — insgesamt 23 Länder mit 1'249 Firmen (MSCI-Factsheet, Stand 30.09.2026).
Was fehlt? Schwellenländer (Emerging Markets). Kein China, kein Indien, kein Brasilien (Länderliste im MSCI-Factsheet).
Vergleich zum VWRL
- Historisch etwas bessere Performance als ein Weltindex mit Schwellenländern (da USA Tech stark lief und China schwächelte): 10 Jahre 13.37% p. a. gegenüber 12.92% beim MSCI ACWI, Bruttorendite in USD bis 30.09.2026 (MSCI-Factsheet; der VWRL bildet den ähnlichen FTSE All-World ab).
- TER (Kosten) heute höher als beim VWRL: 0.20% gegenüber 0.14% (Stand Oktober 2026, iShares, Vanguard; bis 2025 stand hier «oft minimal günstigere TER als VWRL»).
- Weniger Diversifikation (du wettest stärker auf die USA).
- Ignoriert die Wachstumsmotoren der Zukunft (Indien und die übrigen Schwellenländer Asiens).
Solltest du MSCI World und VWRL mischen?
Klare Antwort: NEIN.
Der VWRL besteht bereits zu ca. 90% aus Aktien der Industrieländer (FTSE Developed, 90.0% des FTSE All-World per 30.09.2026,
FTSE-Factsheet) — weitgehend dieselben Firmen wie im MSCI World. Wenn du beide kaufst, hast du einfach nur "Doppelt Apple und Microsoft" im Depot. Das erhöht die Komplexität ohne den Nutzen der Diversifikation.
Entscheidung: Entweder "Welt + Schwellenländer" (VWRL) ODER "Nur Industrieländer" (MSCI World).
Investmentplan: MSCI World
| Kriterium |
Empfehlung |
| Produkt |
iShares Core MSCI World UCITS ETF (Ticker: SWDA oder IWDA). |
| Ausschüttung |
Achtung: SWDA ist "Thesaurierend" (legt Dividenden wieder an). Wenn du Cashflow willst, suche den iShares MSCI World Distributing (IWRD) (iShares; TER 0.50%, Stand Oktober 2026). |
| Steuervorteil |
Da der MSCI World weniger Dividende ausschüttet als High-Yields (Dividendenrendite 1.52%, MSCI-Factsheet, Stand 30.09.2026), profitierst du maximal vom steuerfreien Kapitalgewinn bei Verkauf. |
3. Die Master-Kombination (Core-Satellite)
Anstatt VWRL und MSCI World zu mischen, ist dies die logische Aufteilung für dein Ziel (5% Cashflow):
Zielrendite, kein Planungswert: Diese Aufteilung zielt auf 5 % Cashflow (CHF 25'000 pro Jahr auf CHF 500'000). Die Rechner und Fallstudien von vacatum.ch planen vorsichtiger mit
3.0 % Rendite und
2.0 % Inflation (
Methodik). Mit
3.0 % trägt das Kapital von CHF 500'000 ohne Kapitalverzehr rund CHF 15'000 pro Jahr (nominal). Wer trotzdem CHF 25'000 pro Jahr bezieht, verbraucht Kapital: Es ist im 31. Jahr aufgebraucht (feste Entnahme am Jahresende, ohne Steuern und Kosten), mit jährlichem Teuerungsausgleich bereits im 23. Jahr (
Fallstudie Inflationsausgleich).
Das optimierte Portfolio (500k CHF)
80% Core: "Die Festung" (400k CHF)
Investiert in VWRL (oder MSCI World, wenn du nicht an China glaubst).
Ziel: Kapitalerhalt, Wachstum, steuerfreie Kursgewinne.
10% Satellite: "Der Booster" (50k CHF)
Investiert in STRF (Strategy Preferred).
Ziel: Hoher Cashflow, um die laufenden Rechnungen zu decken, ohne zu viele ETF-Anteile verkaufen zu müssen.
10% Puffer: "Die Versicherung" (50k CHF)
Auf dem Sparkonto (CHF).
Ziel: Schutz vor Crashs (Sequence of Returns Risk).
Warum diese Kombi?
Du nutzt den VWRL für die Sicherheit und Steuer-Effizienz. Du nutzt den STRF als kleinen "Turbo", um den Cashflow zu erhöhen, hältst das Risiko (STRF) aber klein genug (10%), dass selbst ein Totalverlust von Strategy dich nicht ruiniert.